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私募魔女李蓓：持有均衡的股债组合比较合适国债市场不排除有惊喜：半夏投资李蓓3月7日发布月报表示，最新指出：由于经济周期位置等的巨大差异，2023年的经济复苏应该会是非常温和的，温和到不至于推动利率上升，温和到不至于推动大部分工业品需求上行，于是，当前市场的预期可能是存在一定偏差的。对于大类资产的表现，李蓓表示：短期资金市场偏紧不利于债券的表现，但后续信贷增速下行有利于债券的表现。中期来看，如果在地方债务处置上寻求长期解决方案，国债市场不排除会有惊喜。而商品的需求总体平稳，不会有明显增量，价格波动由库存周期驱动。工业链去年底以来的复工和重建库存已经走完了大部分，部分商品的库存周期，可能在3-4月出现拐点，从而迎来一些机会。李蓓认为，保持较低的风险敞口，持有一个均衡的股债组合是比较合适的，等待市场的阶段性偏离均衡的机会，再增加仓位。